我国利率影响因素与长期变动趋势探讨
阳光资产管理公司课题组
［摘 要］我国利率长期走势取决于潜在经济增长、通胀率、货币政策三大因素。经济调结构、人口减少、债务风险、逆全球化等将导致我国经济增长中枢持续下移，带动利率回落。国内通胀方面，中期价格下行压力大，出现全面通胀概率较低，但通胀长期走势存在不确定性。未来货币政策走向与应对债务问题路径选择密切相关，目前高杠杆和债务压力推高金融稳定风险，为应对债务问题，我国存在低通胀、再通胀、出清三种可能的政策路径选择。低通胀路径下，在低增长、低利率环境下降低债务再融资成本，利率将长期下行。再通胀路径将大幅提高通胀与名义经济增速以稀释存量债务，经济增长前高后低，利率抬升后回落。出清路径着眼于在一个较短的时期内对高风险部门进行出清，利率将触底后回升。若政策保持定力，预计将进入低通胀路径，利率自然回落、付息压力缓慢释放；若经济增速过快下行，政策可能转向再通胀路径；同时高风险部门可能在此过程中集中出险，引发改革式主动出清。
［关键词］国债利率；债务化解；货币政策
农业保险保单质押贷款的理论与实践
刘怡鑫、倪宇欣、吴学明、何小伟
［摘 要］充分发挥“农业保险+信贷”的融资作用，是落实普惠金融服务乡村振兴战略的重要手段。农业保险保单质押贷款作为农业保险与信贷业务相结合的产物，通过拓宽农业信贷融资渠道有效破解农业经营主体贷款难、贷款贵的现实问题。本文从理论、政策、技术、社会价值四个维度分别论证农业保险保单质押贷款业务的现实可行性，并在系统梳理其实践运行情况的基础上， 针对不同的参与主体为农业保险保单质押贷款业务持续健康发展提供建议。
［关键词］农业保险；保单质押贷款；可行性
钻井旋转导向系统保险产品的改进创新设计——基于四川页岩气开发实践问题分析
邓宁、战音明
［摘 要］在四川页岩气开发中，旋转导向系统因其先进的实时测量和导向功能被广泛应用于水平井的钻井工程，但钻进时容易发生卡钻事故，导致旋转导向系统被卡落在井下，造成重大经济损失。已有尝试通过投保石油天然气钻井设备一切险来转移风险，但制式产品本身的缺陷以及保险公司对高技术风险认识不足，导致出险后发生较多的理赔纠纷；同时，保险公司处于严重亏损状态，进而停止对此项特殊风险业务的承保。这导致大部分旋转导向系统井下作业时无保险保障，油气行业相关方自身承担较高的经济损失风险，降低其参与页岩气开发的积极性。本文运用特殊风险保险原理，结合石油与天然气钻井设备一切险、井喷费用控制保险的实务经验，从投保问卷、保险条款、承保结构、统筹管理、产品定价五个方面对原有保险产品进行改进创新设计，提出一套总体解决方案供保险公司和行业相关方参考，旨在突破当前旋转导向系统保险无法稳定运行的困境。
［关键词］旋转导向系统；页岩气；保险产品；特殊风险
大型资产所有者风险管理机制研究
杜邢晔
［摘 要］风险管理是资产管理行业的立足之本。本文以国外大型机构资产所有者为例，研究机构资产所有者的内外部风险管理机制。在探讨风险的定义和分类基础上，首先以挪威全球养老基金（GPFG）为例，研究上级主管机构，包括挪威议会、财政部、央行、央行投资管理部对资产所有者的风险管理法案和规定，发现自上而下的规定呈现由原则到细则的特点，各上级主管机构共同构建了统一而相对全面的风险管理机制。其次以新西兰超级年金（NZSF）、加拿大养老基金（CPPI）为例 ，研究机构资产所有者的内部风险管理机制。NZSF的风险管理机制在国际大型机构投资者中比较特别，采取风险预算方法，将投资机会纳入三类风险篮子，从总组合、各风险篮子层面管理风险预算。CPPI设立三个层级的风险管理架构，根据估值的准确程度对资产分为不同层次，对各类风险进行敏感性分析，对业界具有一定借鉴意义。
［关键词］资产管理；风险管理；风险评估；风险篮子；风险预算
保险业企业个人信息出境合规实践新研究
李伟群、李伟华
［摘 要］随着全球化的加速和互联网技术的快速发展，保险业面临着前所未有的挑战和机遇。其中,个人信息出境的问题日益凸显。保险机构在开展业务时，不可避免地将个人信息传输到境外的国家和地区。然而，保险业中海量个人信息出境不仅关涉个人信息保护的法律问题、保险业企业正常展业问题， 更重要的是关乎国家信息安全问题。为此，有必要就个人信息出境的基本法规进行全面的梳理，研究我国保险机构在此新领域中面临的最大的困难和挑战， 找到应对难题的妥善解决的方案。
［关键词］个人信息保护；信息出境； 保险业
中小寿险公司发展面临的问题、困难及高质量发展建议
三峡人寿保险股份有限公司课题组
［摘 要］我国寿险市场经过几十年的发展，寡头垄断的市场格局一直没有改变。作为主体数量多、市场份额小的中小寿险公司，其生存环境和发展困境日趋严峻，从现代企业的发展本质和诉求讲，仍然需要总结提炼经验与规律，寻找自身的高质量发展道路。本文运用文献研究法，通过对中小寿险公司发展现状、当前面临的主要内外部问题和困难进行分析，结合实例研究，从发展理念、找准定位、制订策略等方面总结提炼关于中小寿险公司高质量发展的相关建议，供中小寿险公司发展借鉴和参考。
［关键词］中小寿险公司；问题；高质量发展
新时期健康需求变化及商业健康保险的机遇与挑战
课题组
［摘 要］本文分析了新时期我国居民健康需求的几个主要变化，包括医疗健康总体需求提升，与老龄化、慢病和癌症相关的医疗需求增加等；以此为背景，从国家、社会、个体和企业层面分析了商业健康险面临的机遇，以及商业健康险自身能力不足带来的挑战。基于这些机遇和挑战，结合健康险公司具体实践，本文指出商业健康险公司应该提升健康资源整合能力、锚定重点人群和领域发力、着力深化社商合作，以及进一步提升自身专业化实力等。
［关键词］健康需求；商业健康险；机遇；挑战
我国老年人群商业健康险发展现状及相关建议
王煜、董雨星、余浏洁、臧源歌、张泽宇
［摘 要］近年来，我国老年人群商业健康险行业规模发展迅速，但随着我国人口老龄化程度的不断加深，针对老年人群的商业健康保险产品供给与老年人的健康需求仍存在错配情况。我国老年商业健康保险市场存在覆盖面较低、产品种类局限、投保意愿不强等各种问题。老年商业健康险的发展对满足老年人的医疗需求以及拓展健康险市场具有重要意义，本文建议政府加大对老年商业健康险的扶持力度，融入针对老年人群的健康管理服务内容，研发老年专属健康保险产品，统筹基本医保与商业健康险协调发展，并营造适合商业健康险发展的社会环境，为老年人提供更全面的健康保障，促进全社会医疗保障水平的提升。
［关键词］老年人群；商业健康险；健康管理
个人养老金制度下的 保险产品供给优化分析
杜立金、魏善福
［摘 要］在人口老龄化的严峻形势下，养老金融亟待高质量发展，养老保险市场潜力巨大，保险业大有可为。但目前，养老保险产品高度依赖政策和考核推动且市场反应冷淡。本文结合在精算、销售等部门的调研，详细梳理养老保险产品市场发展和产品情况，分析税延型养老保险、专属养老保险和商业年金保险条款设计、销售流程、市场需求等方面的问题，提出围绕细分客群创新产品、进行销售端改革、完善适应养老资金的资产配置管理机制、畅通三支柱资产转换和支柱间资金流转等建议。
［关键词］个人养老金制度；税延型养老保险；专属养老保险；养老保险产品体系
2024年第一季度养老金融产品市场数据
闫化海