特朗普新政的影响及应对

 

邱晓华、李衡、张艳杰、付万丛

 

［摘 要］特朗普新政在很大程度上逆转了拜登的相关政策措施，在挑战总统权力边界的同时，加速全球体系重塑。在此背景下，中国该如何应对？本文重点梳理特朗普在贸易、财政、金融、能源等领域的政策内容、节奏和前景，分析特朗普新政对全球和中国经济的影响。总体而言，特朗普新政在给我国经济带来挑战的同时，带来了机遇。数字经济成为我国经济增长新引擎。国产替代加速，人工智能、机器人、生物技术等科技成果不断涌现，科技自主竞争力不断提高。保险资金作为耐心资本，在服务科技创新发展方面具有适配性，未来应进一步加大对科技创新的支持力度，服务于新质生产力发展。“美国例外论”被打破等因素或使人民币汇率预期继续改善，对人民币资产和中国香港资本市场形成支持。

［关键词］特朗普；关税；财政政策；金融政策；传统能源

 

 

数字化视角下农业保险“双精准”的内涵及路径

 

吴学明、梁瑞、何小伟

 

［摘 要］加强数字化建设是实现农业保险精准承保、精准理赔的关键。本文基于数字化视角，从承保、理赔、应收保费管理、条款费率规范、保障机制等环节，探讨了农业保险“双精准”的内涵及推进路径。研究认为，确保承保标的唯一性、真实性及数据可验证性，可促进精准承保；明确理赔标准、构建准确数据来源、提升理赔结果公正性与应用水平，可促进精准理赔。同时，以数字化建设赋能应收保费精准管理、条款费率规范、保障机制建设，将全面促进农业保险的精准化、高效化和透明化，推动农业保险高质量发展迈上新台阶。

［关键词］农业保险；精准承保；精准理赔；双精准；数字化

 

 

新会计准则对寿险公司经营策略的影响分析及对策研究

 

邮政科学研究规划院有限公司课题组

 

［摘 要］我国寿险行业正面临新会计准则实施带来的系统性变革。新准则在保险合同计量、收入确认及金融资产分类等方面作出重要调整，显著影响了寿险公司的财务信息披露、产品设计及投资管理模式。本文旨在分析准则切换对寿险公司经营策略的作用机制，并提出相应应对策略，以促进行业在合规基础上实现高质量发展。研究发现，新准则对寿险公司的影响可归纳为四个方面：财务透明度要求强化，实现利润来源的可追溯与过程化披露；负债与资产两端约束增强，推动业务向保障本源转型；利差主导的盈利模式弱化，促使企业更注重死差与费差管理；财务列报逻辑发生根本变化，形成以合同服务边际（CSM）为核心的计量体系。基于此，本文从制度、技术、业务三个维度提出以下建议：建立跨部门协同机制并优化考核体系；开发嵌入式准则切换系统，实现负债端与资产端的自动化对接；推动资产负债联动管理，开发“保障主险+服务附加险”产品组合，形成以稳定性为核心、兼具收益弹性的资产配置结构。

［关键词］新会计准则；寿险公司经营策略；CSM

 

 

新会计准则下寿险公司财务评价指标研究

 

何焰

 

［摘 要］寿险公司在社会保障体系中发挥重要作用。正确评价寿险公司经营情况，对投保人、合作渠道和监管机构作出科学决策都至关重要。本文在调研分析现有评价指标的基础上，结合新会计准则，提出从价值创造能力、业务发展能力、经营管理能力、客户服务能力和风险控制能力五个方面综合评价寿险公司。在价值创造能力方面，采用综合净资产和风险资本回报率指标；在业务发展能力方面，采用新单规模保费和新单利润率指标；在经营管理能力方面，采用承保偏差率和投资利润率指标。建议外部利益相关者关注新单合同服务边际增长，从营运利润和综合收益两个角度全面评价盈利能力，除财务指标外也要关注风险、客户等其他维度指标；寿险公司披露更多对利益相关者有益的信息，提高透明度，建立互信。

［关键词］新会计准则；综合净资产；评价指标；合同服务边际

 

 

体教融合视域下的大学生运动员体育保险：美国经验与中国镜鉴

 

王旭升

 

［摘 要］在体教结合、体教融合的政策推动下，高校独立培养高水平大学生运动员有望成为我国竞技体育“举国体制”之外的新型培养模式。美国体教融合的成功，与其完备、体系化的大学生运动员体育保险机制密不可分。我国目前的大学生运动员保险呈零散化、非专业化、赛事临时化等特征，整体上处于起步阶段，亟待系统构建。研究认为，经过近40年的发展，美国大学生运动员体育保险已形成强制性医疗保险、重大伤害保险、优秀学生运动员伤残保险计划和运动价值损失保险四位一体的体育保险体系，实现了大学体育与竞技体育互融互动、同等保障的治理效应，带来了以下启示：主导主体上，构建以中国大学生体育协会为主导的保险机制；产品设立上，建立多层次、多路径、综合型的保险体系；条款拟定上，提供全面、专业、创新的保险规则。

［关键词］大学生运动员体育保险；NCAA；价值损失保险；强制保险；自甘风险

 

 

美国健康保险行业运行状况分析

 

邵淇、王向楠

 

［摘 要］美国健康保险规模庞大，近年持续增长，得到全球学者关注。本文基于保险行业层面的数据，关注美国健康保险的主要市场供给主体——健康保险公司，分析其整体状况（包括公司数目、承保业务、投资业务、综合盈利和资本资产），几类产品状况（包括参保人数、净已赚保费、人均保费、赔付率和管理费用率）和地区差异；展示美国的人寿与健康保险公司（对应中国的“寿险公司”）的健康保险业务状况；介绍财产与意外保险公司（对应中国的“财产保险公司”）的健康保险业务状况。本文的分析发现：近年来，健康保险增长状况受政府公共政策的影响较大，市场性业务占比明显下降，政策性业务占比明显上升；赔付率高，政策性业务的赔付率高于市场性业务，综合型产品的赔付率高于专门型产品，长期护理产品的赔付率明显高于其他产品；投资收益率受当期市场利率水平的正向影响；健康保险保持着对资本较强的吸引力；健康保险发展状况的地区差异较大。

［关键词］健康保险；医疗保险；保费；赔付率；管理费用

 

 

我国养老服务金融存在的问题与对策

 

沈庆劼、黄波涛

 

［摘 要］养老服务金融是养老金融体系的关键组成部分，其核心在于通过市场化机制实现社会财富的稳健积累与高效传承。当前，中国居民养老资产配置中住宅房地产占比过高，存在流动性不足、价格波动性大等特征，在人口老龄化加剧的背景下，难以成为稳定的代际资产传承工具。针对房地产资产过度集中问题，建议避免大规模抛售带来的市场冲击，重点拓展反向抵押贷款与住宅类公募不动产投资信托基金（REITs）等金融工具，有效激活存量房产的金融流动性。在资本市场层面，中国股票市场因国企股东主导、对高成长行业覆盖不足以及长期“重融资、轻投资”的倾向，未能充分分享经济增长红利，制约了其养老财富增值功能，应推动央企国企考核模式改革，引入“耐心资本”，从制度上引导市场向投资导向转变。债券市场由于财政发行偏好、银行长久期信贷供给及信用评级失真等，长久期债权类资产供给不足。建议财政部门提高长期国债发行比例，调整银行风险资产权重及监管评级规则，激励其参与长期债券投资。此外，中国居民全球资产配置渠道有限，导致家庭财富过度依赖国内经济表现。建议在合格境内机构投资者（QDII）框架内设立独立的养老金投资专项额度，优先分配给各类养老金主体，提升投资组合的全球分散化程度。

［关键词］养老金融；跨境；住房；权益；久期

 

 

中国香港地区强积金制度及二三支柱融合发展研究

 

冯鹏程、李丹

 

［摘 要］中国香港强积金制度被视为养老金第二支柱体系改革较为成功的案例。从香港养老保险三支柱发展的历史演进和政策逻辑看，其核心经验是在缺少第一支柱的情况下，着力强制发展第二支柱，并推动二三支柱融合发展，通过税收优惠政策支持企业为员工提供强积金计划，通过个人税延政策鼓励中高收入人群多缴多得，为退休储蓄，大大提高了二三支柱养老金的参与及保障水平。

［关键词］香港强积金；强制参保；二三支柱；融合发展

 

 

构建中国自主保险法学知识体系的目标和路径

 

周玉华

 

［摘 要］金融强国建设的历史伟业，离不开强大的思想理论的支撑。作为金融强国建设的重要组成部分，加快构建中国自主的保险法学知识体系，正是锚定金融强国目标，全面推进中国式现代化这一伟大实践的先导工程。中国自主保险法学知识体系的构建需立足国情，充分吸收域外有益法治成果，回应中国式现代化对风险治理的制度需求，推动保险法实现从“国际规则本地化”到“本土规则国际化”的范式转换。这既是习近平法治思想在金融领域的具体实践，也是保险法回应“人口规模巨大”“共同富裕”等中国式现代化特征的必然选择。本文基于中国保险法治实践，结合保险监管和保险行业发展实践经验，提出中国保险法学知识体系构建的目标“三大体系”：学科体系、学术体系和话语体系，同时对体系构建的前提、基础和保障进行了系统论述。

［关键词］中国式现代化；保险法学；自主知识体系；社会治理

 

 

车险代位求偿司法适用困境研究——基于浙江地区司法判例

 

姜钱恺、霍秋婷、黄非凡

 

［摘 要］随着我国机动车保有量持续增长，交通事故形态愈加复杂，机动车辆保险代位追偿在保障保险人权益、交通事故责任归责中发挥着重要作用。然而，实务中车险代位追偿面临诸多困境，如责任方认定困难、追偿范围界定不清、追偿程序操作不规范等，尤其在非机动车引发事故的情形下，现行法律规定存在空白，司法实践中对代位追偿支持程度不一，导致追偿效率低下、案件处理标准不统一。本文以浙江地区为例，在分析车险代位追偿法律基础后，结合典型案例，系统梳理了当前实务中存在的主要问题，并有针对性地提出完善立法规范、统一司法裁判标准、优化保险公司内部追偿流程等建议，以期为完善我国车险代位追偿制度、提升代位追偿实效提供参考。

［关键词］车险代位追偿；保险法；非机动车事故；损失补偿原则；实务困境