国际清算银行报告
寿险行业转型：系统性风险和政策挑战
国家金融监督管理总局法规司编译组
［摘 要］自国际金融危机以来，寿险业在长期超低利率环境和不断演变的监管框架下经历了深刻的结构性变化。本文探讨了这一变化带来的系统性风险和政策挑战，特别是在私募股权投资公司参与程度提升、投资策略转向高风险和不透明资产的转变、衍生工具使用增加以及日益依赖资产密集型再保险（AIR，通常通过离岸中心）等方面。系统性风险指标显示，由于与金融体系的相互关联性日益增强，寿险业系统重要性有所上升，特别是在美洲和亚洲地区。同时，由于保单退保、短期资金和衍生工具的使用增加，流动性风险变得突出，产品的复杂性和资产估值的不透明性使监管面临更加复杂的挑战。为应对这些挑战，可以考虑采取政策措施，包括强化监管框架和信息披露、设立资本要求以降低集中度风险和流动性风险、统一国际规则、完善宏观审慎监管等，以监测和应对体系内的集中度风险和关联风险。总体上，虽然寿险行业表现出一定的适应性和韧性，但其日益增长的复杂性和相互关联性仍需高度警惕，以保障金融稳定并维护寿险业在金融体系中的关键作用。
［关键词］寿险；非银行金融中介；系统性风险；再保险
种植业保险精准承保精准理赔新模式实践——以平安数字地图“双精准”作业模式为例
平安财险双精准课题组
［摘 要］在农业保险领域，传统承保理赔模式存在“保不准”“赔不准”的弊端，对政府及监管部门、农户及保险公司均产生了负面影响，亟需精准承保、精准理赔（“双精准”）的模式变革。2024年中央“一号文件”、国家金融监管总局等四部门《关于推进农业保险精准投保理赔等有关事项的通知》，为农业保险“双精准”模式变革明确了政策方向与实施要求。在政策指引下，市场各主体均积极探索、实践农业保险“双精准”作业模式。本文将以中国平安财产保险股份有限公司（以下简称平安财险）“数字地图”为核心的种植业保险精准承保、精准理赔新模式为例，分析一套可落地、可执行、可校验且与农业生产实际相符的精准承保、精准理赔的作业模式。从实践效果上看，该模式赋能了农业保险作业、运营、管理和经营模式，具有重要借鉴价值。未来，种植业保险精准承保理赔有望助力实现风险精准定价、精准防灾减灾，并推动建立多层次农业保险体系，为农业保险高质量发展提供有力支撑。
［关键词］农业保险；精准承保；精准理赔；数字地图
出口信用保险赋能跨境电商融资的路径研究——以宁波为例
李海珍、马泽冰
［摘 要］近年来，全球贸易环境不确定性加剧，以外贸新业态为代表的跨境电商虽蓬勃发展，但其“轻资产、重流水”的特征导致融资困境凸显。出口信用保险作为重要的政策性金融工具，已逐渐演变为推动中小微企业贸易融资的关键力量。本文以宁波市为例，系统分析出口信用保险赋能跨境电商融资的运行逻辑，梳理了以“信保通”平台为核心的宁波模式取得的实践成果。研究发现，宁波在推动出口信用保险融资增信、风险分担及成本优化、信保服务由头部企业向中小微主体的普惠扩展等方面取得显著成效，但在信保服务匹配性、数据信用转化和风险分担机制方面仍存在不足，制约了出口信用保险的赋能效能。基于此，本文提出应深化金融服务精准化、推动数据信用共享与治理、完善风险分散与补偿机制，以进一步提升出口信用保险助力跨境电商融资的整体水平，为外贸稳增长和高质量发展提供参考。
［关键词］出口信用保险；跨境电商；融资；宁波市
保险公司布局养老健康产业的协同效应研究
太平人寿康养生态圈协同效应课题组
［摘 要］保险资金的长期属性与养老产业投资需求高度契合，且“保险+养老服务”模式有助于提升产品和服务价值、增强客户黏性。本文分析了不同资产模式（重、中、轻资产）下头部险企的布局策略、康养生态圈协同效应的现状及影响因素，并基于太平人寿的养老社区入住情况，运用Logit多元回归模型实证分析了投保人行权概率及行权周期的影响因素，提出提升生态圈协同效应的建议：通过细分产品与康养权益、开展体验式营销、推动客户行权入住，打通保险与康养服务直付通道；强化康养机构医疗资源整合与保险产品联动，聚焦刚需定位加快盈利模式落地，并通过标准化、专业化、数字化建设提升整体运营效能。
［关键词］康养生态圈；资产负债；协同效应；入住资格；行权概率
低利率环境下浮动收益型产品发展策略研究
赵远、王桢添
［摘 要］本文总结日本、美国、英国、加拿大、中国香港、中国台湾等全球典型保险市场中浮动收益型产品的发展情况和特点，通过比较各市场宏观环境和行业特征，分析了影响浮动收益型产品发展的显著差异化要素。结果表明，社会文化和生态深度影响浮动收益型产品的发展进程，在居民意识较为保守的中国香港、中国台湾、日本，浮动收益型产品以保障、储蓄、年金产品为主，美国、英国、加拿大市场则以风险较高的投资连结、万能型产品为主；经济环境，尤其是资本市场的稳定性和回报水平会影响产品的市场需求；监管导向和政策趋势则决定浮动收益型产品的创新和发展形态，对建立保险行业与公众间的信任具有重要意义。本文建议行业从产品设计路径创新、多元化的产品体系构建、康养场景供需适配、资产配置量质提升等方向切入，优化浮动收益型产品的发展策略。
［关键词］低利率；浮动收益型产品；寿险
部分国家和地区保险业风险损失吸收机制——保险行业及行业救助基金
陈胜、洪浩熠
［摘 要］本文围绕保险业风险损失吸收机制中的第二道防线——保险行业及行业救助基金的救助义务展开研究。本文通过比较分析美国、日本、德国等国家和地区的保险机构风险化解机制，系统梳理了部分国家和地区在保险保障基金的保障模式、管理及筹集等方面的制度设计与实施效果。有效的行业救助机制不仅能够弥补保单持有人损失，抑制道德风险，而且能减少风险机构对公共资金的依赖，增强市场纪律。
［关键词］保险业风险；损失吸收机制；风险机构；行业救助基金
基于DeepSeek模型的保险公司风险防控与审计应用研究
阎飞、刘丹、倪涛、卢宏昌
［摘 要］2026年政府工作报告指出，要持续推进“人工智能+”行动。当前，以DeepSeek为代表的人工智能新兴技术正以前所未有的速度改变未来，为保险行业带来新的变革浪潮。本文拟结合DeepSeek大模型，探索其在保险公司风险防控与审计应用中的可行性和有效性，希望能够深度挖掘数据间的关联性和潜在风险点，为保险公司的风险管理和内部审计提供更加精准和高效的手段，切实落实中央关于科技金融、数字金融等重点领域的“五篇大文章”工作要求，提升保险公司的竞争力和可持续发展能力，助力保险行业的智能化转型，为行业的高质量发展注入智能化新动能。
［关键词］DeepSeek；保险公司；风险防控；审计应用；三道防线
从非车险“报行合一”新规谈保险合同特别约定的法律风险与风控对策
王民
［摘 要］非车险“报行合一”新规禁止通过特别约定实质改变经备案的保险条款责任，这一监管要求与司法实践形成双重规制。本文分析特别约定的合规性、法律性质和效力及其法律合规风险。特别约定条款（以下简称特约） “实质性改变”的认定应采用广义解释，既包括扩大或限缩保险责任，也包括改变理赔程序等影响被保险人核心权利的情形，这些均构成监管处罚的合规红线。特别约定的法律效力取决于其形成过程：未经真正协商而预先拟定的特约应认定为格式条款，保险人未履行提示说明义务的，该条款不成为合同内容或不产生效力；经磋商达成的特约则适用一般合同解释规则，对于格式条款应按照《中华人民共和国民法典》有关格式条款的解释规则来解释。风险防控需双向发力：保险人应建立合规前置审查与提示说明证据留存机制，投保人应强化特约审阅与口头承诺固化意识。唯有将特别约定纳入“合规+合意”的双重约束框架，才能实现满足个性化需求与防范法律风险的平衡，推动行业竞争回归产品创新与风险定价的良性轨道。
［关键词］报行合一；特别约定；实质性改变；格式条款；提示说明义务