见证寿险利差损成因与化解洞察当今发展机遇
李良温
［摘 要］本文以笔者40年保险从业经历为基础，回顾中国寿险业自1982年重启后的发展历程与利率周期，重点剖析20世纪90年代利差损的成因——并非单一高预定利率问题，而是受大办“三产”的社会环境、高通胀与利率断崖下调的经济环境、投资渠道狭窄的金融市场环境、法规不完善的监管环境及财寿险混业经营等多重因素叠加影响。同时，本文解释了当前利差损未引发行业危机的核心逻辑：低预定利率新业务稀释老业务成本、股改上市补充资本金、老业务再投资收益逆袭及上市精算假设保守。结合2025年银行利率与寿险预定利率“双低”新环境，本文指出在当前监管完善、利率下行空间收窄、资本市场比较成熟、产品结构优化的背景下，叠加财务再保险等工具助力，利率“双低”期实为寿险业积累低成本资产、赚取利差益的发展机遇。
［关键词］寿险利差损；银行利率周期；利率“双低”期；资产负债匹配；股改上市；偿付能力；寿险发展新机遇
澳大利亚金融机构薪酬监管改革研究
马炜、周桦、顾谦
［摘 要］有效的薪酬监管框架是有韧性的金融体系的重要组成部分。金融机构要实现长期财务稳健，离不开审慎的激励机制和明确的问责机制。本文聚焦于澳大利亚审慎监管局（APRA）金融机构薪酬监管机制的演进。在两次监管改革过程中，APRA借鉴国际监管规则，排查金融风险隐患，反思并创新监管举措，不断完善薪酬治理、薪酬结构、薪酬披露的三支柱监管体系，逐步打造治理、文化、薪酬和问责的独特监管机制，对优化我国银行保险机构相关监管制度具有参考价值。结合我国国情，建议校准长周期考核的内涵和定位，围绕薪酬考核、风险文化、信息披露等，构建我国银行保险机构薪酬监管2.0体系。
［关键词］薪酬监管；绩效考核；风险文化；信息披露
《中国人身保险业经验生命表（2025）》编制与解读
中国精算师协会
［摘 要］2025年10月，在国家金融监督管理总局的指导下，中国精算师协会牵头组织行业力量，编制完成了《中国人身保险业经验生命表（2025）》。本文对该表的各个编制步骤和环节进行了详细说明，对编制结果进行了解读，说明了保险人群具有死亡率随年龄先下降后上升、预期寿命持续提升、女性死亡率总体低于男性、少儿死亡率显著改善、经济欠发达地区人群死亡率明显降低等特点。通过与其他国家和地区保险业生命表进行比较分析，本文发现我国死亡改善趋势处于中等偏上水平，年均寿命改善位于世界前列，中青年段死亡率普遍低于美日等发达国家，女性死亡率水平及改善趋势具有显著优势。
［关键词］人身保险；经验生命表；死亡发生率
生命表：经济社会发展和社会治理的人力资源数据基石
魏丽
［摘 要］2025年，中国精算师协会编制并发布了第四套生命表，此次编制生命表采集了行业近10年全量保单数据，数据样本量居全球保险市场第一。生命表是人身保险精算的逻辑起点，通过死亡率、生存率、预期寿命、平均余命等核心指标，能直观清晰地展示人力资源“数量—质量—可持续性”的三维立体图谱，成为支撑经济社会发展和社会治理的人力资源数据基石，在经济社会发展的诸多方面和社会治理的诸多领域都发挥着不可忽视且不断深化的作用。
［关键词］生命表；人力资源；经济影响；社会治理；数据基石
英国公平人寿破产的回顾和启示
秦冕、王珊、李明强
［摘 要］英国公平人寿成立于1762年，是现代人寿保险的标志性企业。公平人寿曾销售了大量终身分红型养老年金险，积累期设定2.5%或3.5%的保证分红率，且实际分红长期高于投资收益；领取期承诺隐含6%~7%收益率的终身年金。这类产品虽契合英国当时的利率环境和预期寿命，却埋下了长期隐患。2000年，受英国利率持续下行与人口预期寿命延长的影响，公平人寿因利差损扩大、准备金不足而破产。当前中国正处于低利率周期与长寿时代，即使近期资本市场表现向好，寿险行业仍需牢记和吸取公平人寿破产事件的教训，坚持长期主义、三差经营，推动行业高质量发展。
［关键词］公平人寿；资产负债管理；企业风险管理；利差损；金融消费者权益保护
构建保险集团风险研究体系促进保险业务高质量发展的思考
张兴明、朱一鸣、双磊
［摘 要］当前，我国保险业面临宏观经济增速放缓、人口结构深刻变化、科技革命加速演进、气候变化风险加剧等多重挑战交织的新形势。传统“先占市场、后识风险”的做法难以为继，系统性、全局视角、多学科交叉的体系化风险研究成为必然选择。本文旨在呼吁加强风险研究这一保险业高质量发展的动力源泉，探讨新形势下保险业面临的核心风险变迁，分析当前风险研究体系存在的不足，并提出构建服务“全流程”的“全周期”研究体系框架的思路。体系覆盖研究方向的设定、机构组织、成果输出、业务应用的风险研究全生命周期，深度融合大数据、人工智能等前沿科技，为保险产品设计、定价、销售、核保、风险减量服务、核赔等全业务流程链条提供服务，最终通过提升风险认知力、产品创新力、模式创新力、运营效率和风控能力，为保险业务高质量发展提供核心动能。
［关键词］风险研究；保险；高质量发展；体系构建
探脉“宁波普惠保险发展模式”——基于指标体系评估宁波普惠保险发展实践
邢鹂、戴茜
［摘 要］普惠保险作为“政府引导，商业保险机构主导，社会多方力量参与，为保险保障不足的群体提供适当有效的保险服务，并承担相应风险，旨在促进社会公平和经济发展的保险模式”，能够精准锚定和落实“十五五”发展目标，让现代化建设成果更多更公平惠及全体人民。本文根据普惠保险高质量发展的四个基本原则：可及性、可负担性、保障性和可持续性，构建了中国普惠保险高质量发展指标体系（China Inclusive Insurance System，CIIS），选取国家保险创新综合试验区宁波市作为主要评价对象，对宁波市的普惠保险发展水平进行了评估，并与全国的发展情况进行对照。结果表明，宁波市普惠保险呈“核心维度领先、潜力领域清晰”，在多领域构筑了发展“高地”的高质量发展态势，特别是在可及性与可持续性两大关键指标上处于全国优秀水平，可负担性与保障性保持良好区间，其综合实力凸显“国家保险创新综合试验区”的示范引领作用。
［关键词］普惠保险；高质量发展；指标体系；宁波国家保险创新综合试验区
基于C-IASI低速碰撞测试的车辆维修经济性分析研究
王超、于全艘
［摘 要］随着我国汽车保有量的持续攀升，交通事故发生率逐年上升，其中低速碰撞事故在日常用车场景中占比非常高。车辆低速碰撞后的维修经济性不仅直接影响消费者的用车成本，而且与保险公司的赔付风险密切相关。本文基于中国保险汽车安全指数（C-IASI）2018—2024年低速碰撞测试数据，系统分析当前市场主流车型的维修经济性表现，探究影响维修经济性的关键因素，为车企优化设计、保险行业风险定价及消费者购车决策提供参考，助力我国汽车产业与保险行业的协同发展。
［关键词］C-IASI；低速碰撞；维修经济性；数据分析
印度总理农作物保险计划运行机制及启示
冯文丽、苏晓鹏
［摘 要］本文基于2023年《印度总理农作物保险计划操作指南》及实施数据，从计划目标、四级管理架构、覆盖范围、保费负担、全流程数字化管理体系等十大维度，系统分析印度总理农作物保险计划的运行逻辑与制度特色，结合我国实际，从平台搭建、科技赋能、风险共担等方面提炼启示，为完善我国政策性农业保险制度提供参考。
［关键词］印度总理农作物保险计划；农业保险；运行机制；数字化管理
广东省专利保险制度运行的现状梳理与特色总结
何荣华
［摘 要］专利保险作为重要的金融工具，有利于促进科技创新。广东省作为我国建立和运行专利保险制度的先行示范区域，经过十余年的试点和探索，有效利用专利保险制度，积极推动解决了中小型科技企业在专利申请、保护和转化运用中面临的难题。本文梳理广东省专利保险制度的运行现状，发现其具有险种从单一向综合转变、相关政策法律制度不断完善、运行体制机制不断健全几大特色。
［关键词］专利保险；制度运行；科技创新